Als Sieben eine Gutenachtgeschichte hören will, liest Peggy ihm einen Abenteuerroman vor und gerät dabei ins Träumen. Sie stellt sich vor, eine Prinzessin zu sein, die von Piraten entführt wurde.
Auf dem Schiff der Entführer trifft Peggy auf viele bekannte Menschen, von denen jeder die Rolle eines Piraten übernommen hat.
Peg narrates her own pirate fantasy and stars as a captive princess (Scarlet), with Jefferson as her prince (Paco), Al as her captor (and later rescuer) pirate Captain Courage, and Marcy's ex-husband Steve as the evil pirate Rubio the Cruel, who's feared for his terrible showtune singing as much as anything else. The crew is rounded out by Bud, as Fluvio the hunchback First Mate, Kelly as the Navigator, Marcy as the Cabin Boy-girl, and Buck as Long John Buck. Meanwhile, Al has a battle of his own with an overflowed toilet.