В 90-е годы Россия и ряд экономик
переходного периода, а также развивающиеся
страны прежде всего Юго-Восточной Азии,
пережили серьезные финансовые кризисы.
Внутренние
причины финансовых кризисов этих стран
значительно отличались друг от друга и
отражали разные уровни и структуры
внутренней и внешней задолженности,
различия в структуре и устойчивости
финансовых систем, различный опыт и степень
развития государственных и рыночных
институтов. В то же время внешние
проявления кризиса были во многом сходными
и заключались в резкой девальвации
национальной валюты, резком оттоке
особенно портфельных инвестиций,
приостановке коммерческих кредитов (а
иногда и к полному прекращению внешнего
финансирования), в банкротстве местных
банков и других финансовых
посредников, массовым потерям внутренних
накоплений, увеличению дефицита госбюджета
и наконец принятии дефляционных
антикризисных программ МФВ. В условиях
глобализации и взаимозависимости в
особенности финансовых рынков кризис в
одной стране или регионе может под
воздействием панического поведения
международных инвесторов и банков
перекинуться в другие относительно
благополучные страны.
В
докладе анализируются и сравниваются
характеристики финансовых кризисов разных
стран и меры по их преодолению. Иллюстрация
опыта решения проблем финансового кризиса
вышеуказанных стран и регионов как в
финансовом секторе так и в реальной
экономике может оказаться полезной для
российских политиков и бизнесменов для
определения стратегии выхода из кризиса, в
частности, банковском секторе. При этом
установление серьезной пруденциальной
системы и защита прав мелких вкладчиков
может лишь частично восстановить доверие
населения к финансовой системе. Основное
бремя в выполнении этой задачи лежит в
создании работающих по правилам и
эффективно применяющих современные
технологии банков
и других финансовых учреждений.
В докладе было особо отмечено, что одной из основных причин банкротства многих крупнейших российских банков в ходе кризиса 1998 года был вовсе не государственный дефолт по ГКО и внешним долгам, а неоправданно высокие совокупные риски банков, возникшие в результате того, что большинство банков совмещало в себе функции расчетного банка, финансовой компании и венчурного фонда и в кризисной ситуации не справилось со всеми вытекающими из этого рисками. Это не только привело к потерям значительных средств вкладчиков, но и к возникновению больших финансовых проблем у инвесторов в Российскую экономику, что ощущается до сих пор в виде нежелания большинства инвесторов вкладывать значительные средства в Российские проекты. Выход из этой ситуации общеизвестен – необходимо разделять и ограничивать кредитные риски в банках не только на словах, но и путем внедрения особых кредитных институтов с регулируемым пониженным кредитным риском.