Прошедший год ознаменовался существенными изменениями в стратегиях развития банков. Значительное число банков, ранее специализировавшихся на размещении аккумулируемых ресурсов на внешних рынках, стали активно наращивать кредитование внутренних заемщиков. Эти изменения коснулись прежде всего Внешторгбанка, банков с иностранным участием, банков, контролируемых нефтегазовыми компаниями, а также крупных банков с неразвитой филиальной сетью. За период с 1 декабря 2001-го по 1 декабря 2002 года средняя доля иностранных активов в активах банков этих групп снизилась с 31 до 24%. В то же время доля кредитов и займов предприятиям в их активах выросла с 33 до 39%, приблизившись к среднему по банковской системе уровню (45%). В результате из источника чистого оттока капитала эти группы банков все больше превращаются в каналы перераспределения ресурсов внутри российской экономики.

Вместе с тем группы банков, в прежние годы интенсивно наращивавшие долю кредитов в активах (Сбербанк, мелкие и средние банки с неразвитой филиальной сетью), резко затормозили этот процесс. По всей видимости, доля кредитов в их активах достигла определенного порогового уровня, превышение которого нежелательно с точки зрения диверсификации их активов (Сбербанк - 43%, мелкие и средние банки - в среднем 45%).

Эти изменения во многом стерли отмечавшееся еще год назад расслоение банков на внешне- и внутреннеориентированные (подробнее смотри нашу статью "Работяги или офшорники" ). Напомним, что к первому типу мы относили банки, для которых выполнялись по крайней мере два из трех следующих условий: доля чистого кредита реальному сектору в активах менее 10%, доля чистых иностранных активов в активах выше 10%, доля валютных счетов в остатках на счетах и депозитах предприятий - более 50%. Критериями принадлежности банков ко второму типу мы считали превышение чистым кредитом реальному сектору 10% активов при уровне чистых иностранных активов менее 10% активов и доле валютных счетов менее 50%. На банки, отнесенные в соответствии с этими критериями к внешнеориентированным, на 1 декабря 2002 года приходилось всего 16% активов банковской системы. Это заметно ниже, чем годом раньше (24%). А вот доля банков, реализующих стратегию внутренней экспансии, достигла к настоящему времени двух третей.

В условиях более или менее повсеместного поворота банков к внутреннему кредитному рынку различия в динамике их развития, уровне рисков и прибыли будут определяться отраслевой специализацией их кредитных вложений и выбором основного источника ресурсов для финансирования этих вложений.

Мы провели анализ, который позволил выделить отрасли с более высоким и более низким уровнем кредитных рисков относительно среднего показателя по кредитному рынку. Такой анализ позволил сделать вывод: быстрее всего на кредит расширяется в отраслях со сравнительно высоким уровнем кредитных рисков. За первые три квартала прошлого года прирост совокупного объема кредитов и займов рискованных сегментов экономики составил 40%, а сегментов с низкими рисками почти в два раза меньше - 23%.

К рискованным отраслям с быстро (выше среднего по экономике) растущим спросом на кредит относятся химическая промышленность, гражданское машиностроение, лесобумажная, стекольная и фарфоро-фаянсовая, а также легкая промышленность. Доля просроченной задолженности в кредитах этого сегмента составляет 16% (против среднего по промышленности уровня 7%). На эти отрасли приходится 30% совокупных заимствований промышленности.

Только одна отрасль с высоким уровнем кредитных рисков демонстрирует темпы роста заимствований ниже среднего по экономике - угольная промышленность. Однако ее вес в совокупном объеме спроса промышленности на кредит ничтожно мал - около 1%.

Наиболее "лакомые" заемщики - с относительно низким уровнем рисков и быстро растущим спросом на кредит - находятся в нефтедобывающей промышленности, оборонных отраслях машиностроения и промышленности строительных материалов. Просроченная задолженность составляет всего лишь 3% кредитов этих отраслей. На этот сегмент приходится 25% всех заимствований промышленности.

Существенно более многочисленным является сегмент малорискованных заемщиков с медленной динамикой спроса на кредит. Такие заемщики преобладают в нефтепереработке, черной и цветной металлургии, пищевой промышленности, торговле и общественном питании. На эти отрасли приходится 35% кредитов и займов, привлеченных промышленностью, а с учетом торговли и общественного питания - 42% кредитов и займов реального сектора в целом. Доля просроченной задолженности составляет здесь в среднем 2%.

Особое место занимают отрасли - естественные монополии: электроэнергетика и газовая промышленность, на которые приходится около 9% промышленного спроса на кредит (без учета газопроводного транспорта). По формальным критериям - доле просроченной задолженности, соотношению прибыли и задолженности - кредитные риски по ним могут быть оценены как средние. Однако, учитывая исключительно высокую значимость политического фактора, такую оценку можно считать весьма условной. Динамика спроса на кредит в этом сегменте несколько выше средней (из-за газовой промышленности).

Разница в динамике спроса на кредит ведет к тому, что доля рискованных отраслей в совокупном объеме заимствований растет. За первые три квартала 2002 года она увеличилась по промышленности с 26,7 до 30,3%.

Скорость расширения банками объемов кредитования во многом зависела от того, какой источник привлеченных средств был для них основным. Наиболее быстро укрепляли свои позиции на кредитном рынке банки, активно наращивавшие привлечение средств населения - Внешторгбанк, многофилиальные банки, а также средние и мелкие банки. Прирост кредитов и займов, предоставленных этими банками, составил за год соответственно 101%, 59% и 47% против 41% в среднем по всем банкам.

А вот группы банков, в привлеченных средствах которых высокую долю составляют остатки на счетах и депозитах предприятий ("нефтегазовые" банки, крупные банки с неразвитой филиальной сетью) демонстрировали весьма скромные темпы роста как совокупного объема активов (соответственно, по группам банков 5% и 21%), так и кредитов (33% и 21%).

Что касается позиционирования в различных сегментах кредитного рынка, то здесь у каждой группы банков особый почерк.

Многофилиальные банки - единственная группа, фронтально укрепляющая позиции на всех сегментах. Такая динамика вытекает из высокой диверсификации отраслевой и региональной структуры заемщиков этих банков. При этом бросается в глаза особый упор этих банков на укрепление позиций в быстрорастущих сегментах кредитного рынка - как низко-, так и высокорискованных.

Внешторгбанк усиливал свои позиции на очень узком сегменте - кредитовании естественных монополий.

Для мелких и средних банков был характерен "боковой тренд": их доля на основных рынках увеличивалась несущественно. Главные изменения выражались в усилении позиций на рынке кредитования малорискованных заемщиков со снижением участия в рискованном сегменте. Такая динамика тоже выглядит вполне закономерной, если учесть, что доля рискованных заемщиков в их портфеле уже достаточно велика (20%).

Банки, контролируемые нефтегазовыми компаниями, и крупные банки с неразвитой филиальной сетью последовательно сдавали свои позиции в кредитовании всех основных групп заемщиков.

Первый - фокусировка на наиболее быстро растущих, но и неизбежно более рискованных сегментах спроса на кредит. При этом повышение рискованности операций уравновешивается адекватным укреплением капитальной базы банков, что гарантирует им устойчивость. Повышение капитализации опирается на расширение потока прибыли, получаемой от кредитных операций.

Второй тип - укрепление позиций в кредитовании высоконадежных сегментов заемщиков, опирающееся на способность предложить существенно более качественный продукт. Последнее подразумевает прежде всего доступ к масштабному и относительно недорогому источнику долгосрочных ресурсов, а также широту продуктового ряда.

Первую стратегию наиболее успешно реализуют многофилиальные банки. Это - единственная крупная группа, для которой характерна, с одной стороны, ориентация на быстро растущие сегменты спроса, а с другой - устойчивая взаимосвязь между динамикой кредитования и ростом объема собственного капитала. Эти банки "оседлали" наиболее динамично растущий источник ресурсов на внутреннем рынке - сбережения населения.

Вторую стратегию реализуют банки, контролируемые нерезидентами. Для них характерна высокая подвижность отраслевой структуры, ориентация на оперативный захват высвобождающихся ниш. Эта группа обладает доступом к долгосрочному источнику ресурсов - зарубежным заимствованиям. Последнее дает ей существенные конкурентные преимущества по сравнению с сугубо российскими банками, у которых долгосрочные ресурсы представлены депозитами населения. Такие ресурсы в настоящее время достаточно дороги (4,5-7% годовых в долларах против 1,4-2% привлечения средств на зарубежных денежных рынках). Кроме того, в условиях действующих норм Гражданского кодекса, фиксирующих право на досрочное снятие средств с депозитов физических лиц, возможности их использования в качестве долгосрочного кредитного ресурса оказываются ограниченны.