Усиление регулирования деятельности на фондовых биржах становится все более ощутимым для инвестиционных банков. Прокуратура Нью-Йорка выдвинула на прошлой неделе обвинение против бывшего финансового директора Enron Эндрю Фастова в махинациях, отмывании денег и конспирации с участием инвестиционных банков. На этой неделе ее взор был обращен на инвестиционный банк Merrill Lynch. В среду поступила жалоба, согласно которой банк помогал Enron скрывать долги и утаивать реальное финансовое положение. Одно из обвинений предполагает, что Фастов, выпущенный под залог в $5 млн, участвовал в продаже нигерийской компании банку Merrill, а потом обратном ее выкупе Enron, что в результате раздуло доходы энергетической компании. «Операция была чистым обманом,– заявил генпрокурор,– а Merrill не нес никакого риска». Мошенничество всячески отвергается представителями Merrill, но в то же время является одним из ярких примеров того, как подрывается доверие инвесторов на фондовых биржах США. Как сообщает The Economist, у властей также вызывает сомнение репутация Goldman Sachs и двух других инвестиционных банков.

Комитет по финансовым услугам при конгрессе обвиняет Goldman, Credit Suisse First Boston и Salomon Smith Barney, являющийся частью Citigroup, в льготном первичном размещении акций для своих клиентов, что позволяло им быстро получить прибыли за счет продажи акций по более высокой цене. В обмен банки получали прибыльные заказы по организации синдицированных займов. Комитет приходит к выводу, что такая практика вела не только к неправильной оценке акций при первичном размещении, но и нанесла вред обычным инвесторам. «Нет никакой справедливости на фондовом рынке»,– жалуется глава комитета Майкл Оксли.

Не только конгресс выдвигает подобные обвинения в адрес инвестиционных банков. Элиот Спицер завел 30 сентября уголовное дело, согласно которому президенты телекоммуникационных компаний незаконно получили порядка $1,5 млрд прибыли с помощью Salomon Smith Barney. Большая часть этих денег была получена за счет продажи акций этих компаний на пике их роста, когда ведущий аналитик банка Salomon Джек Грубмен выпускал оптимистичные доклады относительно их акций. В число президентов входят: бывший босс телекоммуникационной компании WorldCom, находящейся сейчас под процедурой банкротства Берни Эбберс, бывший глава и основатель Qwest Communications Филип Аншуц и исполнительный директор Джозеф Нэкчио. Спицер также расследует дело главы Citigroup Сэнди Вейла, который подозревается в давлении на Грубмена, чтобы тот положительно высказался об AT & T Broadband. А Citigroup тем временем ускоренно идет на утступки во избежание дальнейшего расследования.

Citigroup уже предложила создать отдельную компанию, занимающуюся исследованиями рынка и дающую прогнозы, но это, возможно, не решит проблемы, так как эта компания все равно будет находиться под крылом империи Citigroup. Спицер и Питт намерены лишить инвестиционные банки полномочий по первичному размещению акций. Также аналитическое подразделение должно быть отделено от инвестиционного банка, но пока еще не решено, в какой форме это будет проходить: либо создание независимых компаний, либо создание отдельных филиалов, но все же находящихся под управлением банка.