- Совсем это не сказка, - утверждает гость “ТГ” Дмитрий Владимирович Любомудров, эксперт по банкам и финансам ГД РФ.

- Это факт - отечественным предпринимателям не просто предлагаются кредиты под производственные проекты, но еще и создается система разработки бизнес-плана и его представления на рынке потенциальных инвестиций. И что важно, для этого не надо искать “связи” или давать взятки, нет необходимости сбившись с ног уговаривать какую-нибудь компанию или чиновника выступить гарантом. Под реальный проект реальные кредиты с превеликим коммерческим удовольствием выдаст российским бизнесменам группа люксембургских инвесторов. Нам же поручено создать под этот проект Банк проектного кредитования. Над чем группа сейчас и работает. И я - руководитель рабочей группы по созданию Банка проектного кредитования.

- Дмитрий Владимирович, но почему вдруг?

- Вдруг ничего не начинается и не заканчивается, особенно на финансовом рынке. Ни для кого не секрет, что финансирование любого проекта в России - настоящая головная боль. Если под торговые операции, где требуются так называемые “короткие” деньги, найти заем еще можно, то с производственными, где отсрочка платежа откладывается на 3-7 лет, практически нереально. Если крупные олигархические компании решили эту проблему для себя, то средние и мелкие проекты объемом от 5000 до 100 тысяч долларов испытывают максимальные трудности. Зная это, инвестиционные фонды, объединившись в компанию со штаб-квартирой в Люксембурге, решили создать в России свой Банк проектного кредитования.

- А почему такая забота именно сейчас, а, скажем, не пять лет назад, когда многие разорились в дефолт, не завтра?

- На рынке каждый заботится сам о себе. А сейчас в мире наблюдается экономический кризис, на финансовом рынке образовалось давление. Надо же инвесторам куда-то вкладывать деньги, чтобы они постоянно работали. Одновременно произошел рост кредитных рейтингов страны. Так что сложилась благоприятная ситуация, к которой наши предприниматели оказались просто не готовы. Во-первых, инвесторы практически не знакомы с проектами российских бизнесменов. А если и бывают случаи их представления, то, увы, неудачные. Как правило, пакет документов подготовлен слабо. Это хорошо, что деловые люди России действуют по принципу - “стучите, и вам откроют”. Но уж если закроют банковскую дверь за вами, то бесполезно будет ломиться и барабанить. Надо отдать должное нашим предпринимателям: они не упускают случая предлагать свои проекты самостоятельно, но стандарты, которые приемлемы для западных инвесторов, русским бизнесменам малого и среднего уровня пока недоступны.

- По-моему, проблемы подготовки пакета документов на кредитование по проекту как раз самая простая из задач. Неужели в расчете на кредиты находчивые ребята не смогли ее решить?

- Наверное, могли бы. Но вряд ли бы это помогло. В нашей стране плохо обстоит дело с финансовыми гарантиями. Власти так и не смогли восстановить свой рейтинг после дефолта. Гарантии корпораций могут быть приняты только в том случае, если они относятся к группе “ГОЛУБЫХ ФИШЕК”, проще говоря, входят в первую десятку надежных. А гарантии российских банков на международном уровне просто не рассматриваются - лимиты наших банков сегодня даже ниже, чем лимиты на отечественные предприятия.

Кстати, с инвестиционной инфраструктурой у нас тоже плохо. Надежных банков практически нет, включая государственные, которые не являются на международном уровне достаточно ликвидными для того, чтобы серьезные транснациональные инвесторы доверили им свои основные финансовые потоки.

“Длинный” инвестор при любых катаклизмах страдает в первую очередь. Это в полной мере все прочувствовали на себе в 1998 году. Многие от дефолта не оправились и сегодня. Немудрено, август 98-го похоронил там сотни миллионов долларов деловых кругов не только России, но и мира. Так что кредит доверия и денежный кредит для нас еще долго будет даваться “с условием”.

- Так и знала: бесплатный и дешевый сыр - только в мышеловке!

- Ну, это как посмотреть. Если вы устроились на работу и от вас требуется к 9.00 сидеть на рабочем месте, можно ли назвать это мышеловкой для охоты на ваше свободное время?

Что касается данной ситуации, то в ней в качестве выхода нам предложена так называемая схема - “Проектное кредитование”. Ее базовый принцип - отделение проекта от заявителя. И это вполне оправданно. Заявитель может оказаться одним из муниципальных или федеральных предприятий, которое в ближайшее время по программе приватизации сменит собственника, или его руководитель будет просто снят. Но даже если отбросить эти угрозы, то любое российское предприятие имеет какие-то обязательства. Не исключено, что у него запутанная структура собственности, или оно имеет не до конца оформленную собственность. Разобраться в этом не так-то просто и российскому аудитору, не то что иностранному инвестору. Так что, когда он рассматривает проект российского бизнесмена, для него фактором риска уже является само это предприятие. Согласитесь, уже завтра туда придет налоговая инспекция и спишет в бесспорном порядке прошлые недоимки, выявит какие-то прошлые векселя, которые не были отражены в балансе, наложит штраф, и инвесторские капиталы растают на счету, как мартовский снег.

Все это случалось в нашей истории не раз и случается ежедневно. Именно поэтому для России инвесторами разработан эксклюзивный принцип - отделение проекта от заявителя.

- А что это значит? Инвестор покупает пакет документов, или претендует на проект как собственность?

- Это значит, что под каждый проект будет создано новое проектное общество, которое может на все 100% принадлежать самому заявителю, но при этом все 100% акций будут находиться в залоге у кредитора до погашения долга.

И что особенно важно - от заявителя не требуется 100-процентной финансовой гарантии для покрытия всей суммы и кредитного процента по ней. Понимая наше сложное положение, западные инвесторы здесь пошли нам навстречу. Конечно, не совсем бескорыстно. Нельзя забывать, что на такой шаг их подталкивает давление инвестиционного рынка.

Но как бы там ни было, в России появилось инвестиционное окно. По оценкам экспертов оно будет “открыто” лишь несколько лет. Ровно столько, сколько понадобится для выхода из кризиса мировой экономике. Но пока не наступит ее оживление, наши проекты имеют максимальные шансы на финансирование.

Другое дело, что мы в большей части своей неповоротливы, и, как правило, не стараемся готовить проекты так, чтобы инвестор, действительно, оценил их привлекательность. И не только. Более того, если он не почувствует, что его права и средства защищены, кредит получить не удастся. Правда, добиться этого в наших условиях для предпринимателя средней руки не так-то просто. Именно поэтому и созданы “под Россию” специальные механизмы.

- Когда говорят “механизм”, невольно представляется агрегат типа комбайна или станка.

- В данном случае это несколько предприятий или фирм, которые должны эффективно работать на конечный результат - найти для инвестора надежного покупателя его капиталов. Прежде всего это- специализированный банк. Надо отметить, что сегодня в России их насчитывается 1400, и все они являются универсалами. То есть имеют право одновременно держать депозиты граждан, офшоры кредитовать, проводить всякие форварды и опционы и на валютном рынке играть. И проиграть там любое количество денег. Не секрет, что иногда это делается нарочно. Известны уголовные дела, так что не доверяют нам совершенно справедливо. С другой стороны, вообще без банка невозможно работать. В любом случае дирекция проекта будет и обязана где-то обслуживаться. Более того, дирекцию проекта надо все время проверять и держать за руку, особенно в строительстве и ЖКХ. Там можно “закопать” любые деньги. Соответственно стоит задача, в условиях отсутствия в России специализированных банков для обслуживания инвестиционных потоков создать эти недостающие элементы инвестиционной инфраструктуры. Например, Банк проектного кредитования ничем не будет заниматься, кроме как транзитом денег инвестора и доведением их до конечных проектных обществ и жестким финансовым контролем буквально каждой платежки. Существуют специальные технологии банковского бюджетирования, которые были разработаны нами довольно давно и одобрены нашими и международными экспертами, правительством и иностранными банками. И сейчас они должны быть внедрены здесь для защиты интересов инвесторов.

Естественно, для того чтобы осуществлять технологический контроль за всеми проектами, создаются управляющие компании, а действовать они будут по технологии, разработанной самими же инвесторами.

Инвесторы долго ждали, когда мы сами такую инфраструктуру создадим, но так и не дождались.