ПУБЛИКАЦИИ ПО ФИНАНСОВОЙ ТЕМАТИКЕ : № 30

===============  АКТУАЛЬНОЕ ИНТЕРВЬЮ   ===============

Всем давно понятно: без создания подобающего инвестиционного климата, структур, способных эти инвестиции «переварить» и направить на пользу России – сегодня не обойтись. Тем интереснее встретиться с человеком, много делающим для инвестиционного развития страны.

Знакомьтесь: Дмитрий Владимирович Любомудров (г. Москва), человек, имеющий значительный профессиональный багаж банкира, опыт взаимодействия с международными финансовыми организациями. Он выдвинул концепцию создания Банка проектного финансирования РФ и сегодня активно занимается решением этой проблемы.

Читайте в этом номере журнала статью Дмитрия Любомудрова «Специализированные банки как механизм снижения рисков прямых инвестиций в российские проекты».

С Д.В. Любомудровым беседовал зам. гл. редактора «Вестника» проф. Юрий Рожков.

Дмитрий Любомудров:

Расскажите о круге Ваших профессиональных интересов.

17 лет назад начал работать во Внешэкономбанке СССР. Потом был в рядах создателей первых российских коммерческих банков, и все последующие годы занимался созданием коммерческих банков, их реорганизацией, руководством, стратегиями кредитных организаций, прямыми инвестициями в проекты, представлял интересы акционеров в Советах директоров разных банков, параллельно издавал банковскую литературу (учебники, справочники). Находит время и на преподавание банковского дела.

В моих публикациях я постоянно проводил мысль о том, как нам использовать накопленный опыт, анализировал неудачи и стратегические ошибки Российских коммерческих банков. Говорил о том, как нам обратить их на общую пользу, так развивать банковскую систему, чтобы без особых «революций» научиться привлекать инвесторов и не разочаровывать их, а создавать приличные рабочие места и улучшать этим жизнь наших сограждан.

Сегодня мой профессиональный интерес, мои действия заключаются в том, чтобы создать хотя бы один низкорисковый Спецбанк для обслуживания прямых инвестиций, в котором инвесторы будут намного более защищены от нечистых на руку подрядчиков и управляющих проектами.

Чем плох сегодняшний коммерческий банк? Разве он не может справиться с инвестиционными проблемами?

Не может, к сожалению, и мы это все видим, и 10 лет об этом говорим, и всё пока без особого результата.

Дело в том, что банк деньги не печатает, он кредитует теми ресурсами, которые ему готовы дать клиенты. Вы много видели директоров заводов, готовых положить в банк депозит на 1 год, не говоря уже о 2-3 годах? Нет? И я уже много лет не вижу. Всем нужны оборотные средства. Зато любой директор мечтает получить кредит не на 3-6 месяцев, а на 2-3 года. А где банку их взять? Внутри страны негде – вот и зовем мы иностранных инвесторов, у которых есть длинные экономические циклы, которые уже давно накопили фонды долгосрочных инвестиций. Мы их тоже накопим, но не скоро, на следующем витке развития страны. А пока мы должны доказать иностранцам нашу способность честно возвращать их деньги и проценты в указанные в контрактах сроки. А вот с этим как раз есть проблемы – Россия пока считается этакой «чёрной дырой», куда инвестировать могут только «отчаянные головы», где бизнес больше чем наполовину работает в чёрную, где бизнесмены считают себя «хозяевами своего слова» - только бы получить деньги от инвестора, а там он может направить их и на другой объект. И пусть инвестор потом побегает за своими деньгами, когда собственность оформлена на подставных лиц, а от директоров остаются лишь украденные у пенсионеров паспорта. Есть и честный бизнес, но это пока, к сожалению, скорее исключение, чем правило. Честный бизнес пока проигрывает нечестному в конкурентной борьбе.

Получается, что у иностранных инвесторов совершенно нет доверия к нашей банковской системе?

Неправильное здесь слово «совершенно». Доверие в бизнесе измеряется расчётом лимита кредитования. У лучших наших банков есть лимиты, в т.ч. в западных банках, но это мизерные суммы, на несколько порядков меньше инвестиционных потребностей страны. Дело здесь отчасти в том, что суммарный капитал всех банков России составляет смешную цифру около 15-18 млрд долл., да ещё Центробанк справедливо уверен, что половина этих цифр дутая. А лимиты прежде всего рассчитываются от капитала. Резко увеличить капиталы банков нам пока не под силу. Кроме того, активные портфели наших банков поневоле высокорисковые, ибо такие у нас заёмщики – нам негде взять других, поскольку это мы с Вами и наши предприятия – это беда банков, а не вина. Ну и, конечно, среди нормальных коммерческих банков есть «кидалы» и мошенники, которые бросают тень на всех нас и наши банки. Подробно о претензиях иностранных инвесторов к российским банкам Вы можете прочитать в моих статьях, их копии есть на моём интернет-сайте: www.geocities.com/LDV777

А как вы в целом оцениваете ситуацию на инвестиционном рынке России?

Запад готов резко расширить финансирование наших проектов, мы только должны создать побольше элементов «инвестиционной инфраструктуры», предоставляющей как можно более широкий набор услуг для прямых и портфельных инвестиций, зафиксировать и соблюдать «правила игры», не позволять их нарушать. Для этого и нужна «инфраструктура».

Любая идея хороша, если имеет солидных сторонников. Кто Ваши соратники?

Мои соратники – средние холдинги, не олигархи, но те, кто сегодня осознал, что покупкой карманного банка не решить проблему финансирования своих проектов, так наоборот можно попасть в изоляцию. Постепенно всё больше российских бизнесменов понимают, что надо объединить усилия для создания Спецбанка, который выполнит функции корпоративного казначейства для нескольких холдингов и их инвесторов, значительно сэкономив расходы на своё содержание, и одновременно увеличив инвестиционную привлекательность проектов всех акционеров Спецбанка.

Дмитрий Владимирович! Нужен ли особый закон, регламентирующий порядок проектного финансирования?

Многие российские депутаты, которым я помогаю с написанием и анализом законов, справедливо считают, что такой закон нужен, но прежде чем его писать, нужно создать хотя бы несколько пилотных Спецбанков, дать им несколько лет для отработки технологий, обобщить опыт, проанализировать результаты и тогда закреплять законами. Тем более, что для работы Спецбанка по моей «Технологии безрискового банковского обслуживания и бюджетирования проектов» (АС 4315) сегодня специальных законов не нужно.

С банками понятно… Как Вы считаете, нынешний состав Госдумы РФ способен решить коренные проблемы российского законодательства? Или сегодня уже нужны не законы, а механизмы их исполнения?

Каждая новая Дума более профессиональна, это нормальный закон развития. Но поспешное принятие законов без их апробации на «пилотных» механизмах опасно для общества.

Успехов Вам, Дмитрий Владимирович. Спасибо за интересный разговор!