SysOpen Oyj Analyysi, 14.01.2001

Pörssitietoja :

SysOpen listautui HEX :iin NM -listalle 9/99. Alin kurssi  4.85 eur (anti 6.4 eur) ja ylin 26 eur Osakkeita 11.3 milj. kpl.

SysOpen Oyj kehittää integroituja ebusiness -ratkaisuja. Yhtiö kehittää liiketoimintakriittisiä tietojärjestelmiä osaksi langattomia ja internet -ratkaisuja. Pääpaino on telekommunikaatio- logistiikka- sekä finanssisektorilla. Toimipisteet sijaitsevat Suomessa, Ruotsissa, ja Iso-Britanniassa. Henkilöstöä n. 460

Yritysostot :

5/99 Colrow AB (Ruotsi) 49 %, josta tuli SysOpenin 100 % :sesti omistama tytäryhtiö. 7/99 SysOpen Invest Oy (Suomi) 7/99 SO Object Team Oy (Suomi) 8/99 Commit; Material Automation Oy (Suomi). Liikevaihto -98 : 1.5 meur, liiketappio -0.05 meur, Liikevaihto 1-6/99 : 1.1 meur, liikevoitto 0.12 meur 11/99 Oy Ideos Ltd (Suomi) 25.3 %. Liikevaihto 7/98-6/99 : 0.09 meur, liiketulos negatiivinen 12/99 EP-Logistics Oy (Suomi). Arvioitu liikevaihto -99 : 1.85 meur, liikevoitto 0.32 meur 12/99 Midecraft Oy (Suomi) 12/99 Dycom Oy (Suomi), Dycom omisti 49 % CallCom Oy :sta. 3/00 CallCom Oy 51 %. SysOpenin omistus siten 100 %. Liikevaihto 10/98-9/99 : 1.4 meur. 11/00 SysOpen möi 16.35 % yhtiön johdolle 3/00 QL-Systems Oy. Liikevaihto -99 : 0.3 meur, liiketulos positiivinen 4/00 Benefect Oy (Suomi). Liikevaihto 10/98-9/99 : 1.7 meur, liiketulos : 0.12 meur. Arvioitu liikevaihto 10/99-9/00 : 2.3 meur ja kannattavuus paranee huomattavasti. 5/00 Sypal Oy (Suomi). Sypal omistaa 41.2 % Visy Oy :stä. Liikevaihto -99 : 0.84 meur, liiketulos 0.12 meur. Arvioitu liikevaihto -00 : 1.26 meur ja liiketulos paranee. 6/00 SysOpen kasvatti omistuksen Midecraft Oy :ssä 66.7 % :iin. 9/00 Yrityskauppaneuvottelut Englannissa eivät johtaneet sopimukseen 11/00 SysOpen osti Tietovalmis Group Oy :n (Suomi). Yhtiön arvioitu liikevaihto -00 : 1 meur, tulos 0.34 meur. Liikevaihdon arvioidaan kasvavn voimakkaasti ensi vuonna. 11/00 SysOpen :lle eGate -järjestelmätilaus Finnair Oy :ltä 01/01 SysOpen osti E-Solutions Oy :n liiketoiminnot Stonesoft :lta. Stonesoft :sta tulee SysOpen :in osakas 18.03 % :lla. Yhtiön arvioitu liikevaihto v.2000 : 12.3 meur.

Tulevaisuus :

- SysOpen kasvaa voimakkaasti, tehnyt useita yritysostoja, nyt kasvua haetaan ulkomalta - Liikevaihto kasvaa tänä vuonna yhtiön arvion mukaan yli 24 meur :oon, tuloksen ollessa n. 15 % liikevaihdosta - Liikevaihto ja varsinkin tuloskunto paranee loppuvuotta kohti, nähty historiasta - Kehittää uusia palveluita ja tuotteita - Voisi vaihtaa päälistalle jo syksyllä mikäli tavoitteet saavutetaan - Kilpailijoita mm. Tieto Enator, Novo Group ja Cap Gemini - Yhtiön tavoitteena 84 meuron liikevaihto v. 2003 lopussa, yli 1000 henkilöstö, 40 % liikevaihdosta ulkomailta ja 15 % (Ebita) kannattavuus - Seuraavat osavuotiskatsaukset 1-12/00 : 01.03.2001, 10.05.2001, 15.08.2001, 08.11.2001

Tunnusluvut (meur): Liikevaihto Liikevaihdon kasvu (%) Liikevoitto

96 5.5 35 1.3

97 6.0 10 1.6

98 7.9 32 2.6

99 10.8 37 1.8

Proforma/99 15.3

1-3/00 4.8 109 0.7

1-6/00 11.4 150 1.6

1-9/00 16 122 1.6

1-12/00

Oma arvioni (proforma) on : Liikevaihto 1-12/00 : n. 24 meur ja Tulos 1-12/00 : n. 3.6 meur Liikevaihto 1-12/01 : n. 46 meur Tulos 1-12/01 : n. 5 meur