Растущая конкуренция в области клиентского дилинга требует от банков, занимающихся этим видом бизнеса, использования новых технологий, которые позволят не только значительно расширить клиентскую базу и увеличить оперативность при заключении сделок, но также существенно упростить работу бэк-офиса по проведению взаимозачетов клиентских позиций, отслеживанию состояния счетов и проведенных операций.
Затраты на дилинговый центр включают в себя аренду помещения, информационного оборудования, средств связи и оплату работы обслуживающего персонала. Это своего рода себестоимость бизнеса. Окупаемость затрат и получение дополнительной прибыли при сохранении уровня интенсивности сделок могут быть обеспечены при существующем положении дел только за счет ухудшения сервиса: увеличения ценового спреда, введения дополнительной платы за пользование брокерским местом, использования усеченной конфигурации информационных систем, замены части активных мониторов пассивными и т. д. Сейчас нередко можно видеть переполненные дилинговые залы, где приходится занимать очередь, чтобы использовать средства технического анализа, а порой -- что уж совершенно недопустимо -- клиент должен стоять в очереди к оператору, чтобы осуществить сделку. Решая задачу скорейшего получения прибыли, дилинговый центр проигрывает стратегически -- теряя, в конце концов, клиента.
Какую же пользу могут принести новые технологии в этой разновидности финансового бизнеса?
C моей точки зрения как финансового трейдера, работающего не один год на рынке Forex, начало проведения торгов в сети Интернет является серьезным технологическим прорывом, ведущим, если можно так выразиться, к демократизации трейдинга не только в России, но и во всем мире. Торговля по Интернету открывает возможности создания частного, домашнего, дилинга.
В начале своего существования дилинговые центры были (и продолжают оставаться) своего рода школами для начинающих трейдеров, и потребность собираться в одном зале была продиктована желанием обменяться впечатлениями и соображениями по поводу поведения рынка. Кроме того, трейдерам было не под силу самостоятельно оплачивать аренду информационного и остального оборудования, так как успехи трейдинга были более чем скромными. В то же время для профессионального роста трейдера необходимо отдельное рабочее место, дающее возможность вести аналитическую работу в режиме реального времени с оперативным доступом к маркет-мейкеру. Эта потребность со временем вступает в конфликт с заинтересованностью дилинга в массовости, и в итоге проигрывают все.
Какие же преимущества позволила реализовать торговля в Интернете? Основным преимуществом является более свободный доступ на рынок. Портативный компьютер со встроенным модемом дает трейдеру возможность получить доступ на рынок из любой точки, где имеется телефонная связь. Получение котировок и засылка ордера на покупку-продажу валюты является услугой бесплатной. Торговля может осуществляться при помощи мобильного телефона, и, в отличие от классического дилинга, отпадает надобность находиться все время в месте установки спутниковой антенны.
Одно из достижений интернетовского дилинга -- бесплатный доступ к информации. Свежую информацию политического и экономического характера можно получать от ведущих мировых информационных агентств в режиме реального времени и бесплатно. Теперь адаптация к рынку, тренировки, проверка собственных стратегий, основанных на фундаментальном анализе рынка, могут продолжаться сколь угодно долго без обременительной необходимости оплачивать это удовольствие.
Разнообразие торговых ордеров, возможность их оперативной многократной замены, протоколирование всех действий трейдера, дающее четкую картину состояния его счета, открытых позиций, активных ордеров -- все это создает благоприятную атмосферу для реализации торговых стратегий. Интенсивность трейдинга повышается в 4--5 раз, так как более оперативный доступ к рынку позволяет реализовать тактику скалпирования -- получения дополнительной прибыли за счет увеличения частоты сделок по купле-продаже валюты на небольших колебаниях цены актива. При телефонном дилинге это всегда вызывает некоторую нервозность у дилера, вынужденного уделять много внимания одному клиенту. В то же время трейдер видит цену дилера на экране своего монитора, и вход в рынок для него не осложняется психологическим напряжением, связанным с необходимостью несколько раз запрашивать котировки у дилера, чтобы получить наилучшую.
Интернет давно уже стал средой общения трейдеров всего мира. Создание разнообразных клубов по обмену опытом, специализация по рынкам, поиск единомышленников в дизайне и тестировании торговых систем -- все это создает уникальную атмосферу профессиональной общности и -- кто знает! -- может привлечь в Россию инвесторов из-за рубежа, для которых наши трейдеры станут авторитетными представителями стремительно развивающегося рынка.
Интернет весьма насыщен информационными узлами. Все центральные банки мира имеют свои Web-узлы с подробными отчетами по финансово-экономической политике регулирующих органов и состоянию национальных экономик. Для представителей финансового трейдинга, разрабатывающих фундаментальные методы финансового анализа, имеется благодатная возможность получения статистического материала для использования в задачах экономического моделирования.
Перевод торговых операций в сеть Интернет потребует дополнительных разработок в области программного обеспечения. На Западе уже появились соответствующие программные продукты, которые активно используются и на российском рынке.
Одним из лидеров российского финансового рынка в области новейших технологий для маржевой торговли становится компания-дилер Killiney Investments, получившая у фирмы Information Internet эксклюзивные права на программный продукт MarketMaker на территории России, который открывает новые возможности в проведении торговых операций на международном валютном рынке Forex. Качественное преимущество этого продукта заключается в том, что он совмещает в себе информационно-аналитическую систему, техническое средство для заключения сделок купли-продажи валюты и бухгалтерское средство, позволяющее оперативно контролировать всю отчетность по дилинговым операциям и дилера, и клиента.
За счет использования этого продукта банк может привлечь как регионального клиента, так и клиента из центра, предпочитающего работать из своего офиса и не считающего целесообразным расходовать значительные суммы на спутниковую антенну и аренду дорогостоящего информационного оборудования и средств связи. Снижая себестоимость средств, обеспечивающих доступ на рынок, продукт существенно расширяет круг потенциальных клиентов.
С его помощью банк способен обеспечить проведение операций по купле-продаже иностранной валюты через Интернет в режиме реального времени при полном контроле состояния клиентских счетов и предоставлении клиенту всей информации по его положению на рынке в любой момент времени. Этот программный пакет включает в себя клиентскую и дилерскую части.
Для подключения к информационно-торговой системе MarketMaker клиенту необходимо иметь ПК с процессором Pentium 100 МГц , ОЗУ 16 Мбайт (минимально процессор x486, ОЗУ 8 Мбайт), 1 Гбайт на жестком диске; модем (скорость передачи 14 400 байт/с), ОС Windows 95. Должна быть обеспечена связь c Интернетом и установлено программное обеспечение MarketMaker.
Выход в Интернет для регионального клиента обеспечиваются провайдеры, обслуживающие данный регион. Так как рынок Forex функционирует 24 часа в сутки, договор с выбранным провайдером необходимо подписывать исходя из минимальной оплаты: либо на условиях без учета трафика и времени, либо с учетом трафика (следует иметь в виду, что месячная прокачка информации никоим образом не превысит 1 Гбайт). На этих условиях оплата информационно-торговой системы составит около 300 долл. в месяц даже для наиболее удаленных от Москвы регионов. Справедливости ради стоит отметить, что это самая низкая цена доступа на рынок Forex из всех существующих на российском рынке информационных систем (аренда -- от полутора до трех с половиной тысяч долларов в месяц!), требующих, кроме того, использования телефона для связи с оператором, что для регионального клиента означает еще и оплату междугородных переговоров.
Продукт MarketMaker предоставляет клиенту следующие возможности:
Стоит отметить, что без средств технического анализа клиент не может использовать этот пакет достаточно эффективно. Из аналитических пакетов, которые можно использовать с MarketMaker, самым доступным является DANALYZER, хотя можно использовать любой аналитический пакет, который поддерживает DDE (dynamic data exchange, динамический обмен данными). DANALYZER имеет неплохой графический интерфейс и около сорока индикаторов технического анализа, позволяющих в режиме он-лайн следить за поведением цен и применять различные торговые стратегии. В ближайшее время появится возможность использовать в качестве аналитического пакета TradeStation -- один из лучших продуктов американской фирмы Omega Research, который сейчас используется системой Dow Jones.
Дилерская часть программного пакета -- это своего рода бэк-офис банка, обеспечивающего проведение дилинговых операций для своих клиентов. ПК дилерского места должен иметь процессор Pentium 166 МГц, ОЗУ 32 Мбайт, ОС Windows NT 4.0 Workstation, 1 Гбайт на жестком диске.
Пакет обеспечивает дилеру следующие возможности:
Проблема безопасности операций является весьма актуальной для крупных западных банков, обсуждающих возможность работы через Интернет. Разница с нашим валютным дилингом заключается в том, что при маржевой торговле отсутствует физическое перемещение капитала, а внесенная маржа используется как залог для проведения транзакций. Пакет MarketMaker с помощью многофункциональной системы защиты предохраняет данные о клиентском счете и проводимых по нему сделках от несанкционированного доступа. При традиционном телефонном дилинге клиентский счет в этом отношении более уязвим, так как знание клиентского счета и дилерского телефона банка делает этот счет практически беззащитным.
1996 год английская газета Financial Times назвала годом маржевой торговли валютой. Снижение цены входа на этот рынок привело к обширному притоку инвестиций из стран Азии, Восточной Европы и Африки. Думается, что вскоре будет подорвана и монополия гигантских инвестиционных фондов, которые сейчас контролируют быстрорастущие развивающиеся рынки -- акций, казначейских облигаций и их производных. Участникам рынка -- банкам, обеспечивающим проведение дилинговых операций, и их клиентам уже сейчас необходимо обратить самое пристальное внимание на передовые технологии, использующие Интернет как торговую площадку глобального финансового рынка.
Из журнала "Банковские технологии"