Windsor Stock Trading
Если дилинг - процесс для избранных, то каким же образом могут заниматься этим наши соотечественники, да еще, как говорится, те, что не из самых богатых? Здесь существует несколько возможностей.
Первый способ проще всего назвать так: в лоб. Первый способ - это непосредственное участие в игре на рынке валют, например, с помощью системы Reuter Dealing 2000, обеспечивающей такую возможность каждому.
Однако здесь есть одно большое "но", даже можно сказать "но" гигантского размера.
Дело в том, что все сделки на бирже заключаются по существу на честном слове, то есть на слове, сказанном по телефону. Ни на что другое попросту нет времени: пока вы будете соображать, что к чему, печатать факс, отправлять его (это при условиях скверной связи России с зарубежьем) - валюта успеет поменяться в цене по крайней мере пять раз.
Поэтому западные банки стараются обеспечить себе хоть какие-то гарантии джентльменского поведения. Наши соотечественники, увы, отнюдь не способствовали до сих пор в своих контактах с западом формированию мнения о россиянах как о людях честных. Поэтому приходится поступать следующим образом.
Если у российского банка имеются корреспондентские отношения с его агентами за рубежом, то он получает так называемую "свободную форексную линию" почти автоматически. Гарантией служат деньги на корреспондентском счете. Если же корреспондентского счета нет, то приходится вести длительные переговоры с партнером, доказывая свою благонадежность. Шансы на успех имеют только крупные солидные банки, да и то не всегда. В России же таковых практически нет. Если свободную форексную линию получить не удается, то придется действовать иначе.
Второй способ чаще всего используется тогда, когда сделки ведутся через брокерские компании. Заключается он в том, что банковский торговец заключает сделку, даже не зная, кто его агент. Все операция производятся с помощью посредника - switching-банка, которые на слэнге торговцев называется "свичующим". По сути, свичующий - это именно обычный посредник, который проводит сделку и дублирует ее с российской стороной. Тут тоже своя трудность: у российского банка обязательно должны быть доверительные, обычно неформальные отношения со свичующим.
Легко догадаться, что и эта схема доступна далеко не всем. Мелкие банки, к примеру, воспользоваться ею не могут, поскольку найти надежного свичующего, который поверит на слово, им будет достаточно трудно.
Приходится прибегать к третьему способу - работе через margin account - особый вид банковского счета, который открывается в одном из западных банков. Как правило, владелец счета получает в банке кредит, в 20 раз превышающий внесенную им на счет сумму, что позволяет ему расширить объем проводимых валютообменных операций и повысить их эффективность.
Но для мелких торговцев, которые не могут позволить себе внести на счет тот минимум, который требуют западные банки, и это не подходит. Для них существует четвертый способ - работа через дилинговый центр. В этом случае между игроком и валютной биржей выстраивается целая цепочка посредников: дилинговый центр, банки и финансовые посредники. Финансовые посредники в основном занимаются тем, что из требований, поступающих от мелких игроков, формируют, суммируя их, крупные лоты, с которыми уже можно выходить на уровень биржи. Именно на их плечи ложится риск от операций с деньгами малоквалифицированных игроков.
Для мелких игроков этот вариант представляет еще одну выгоду: сокращаются расходы на использование каналов связи, обычно довольно чувствительные. Ведь они используют эти каналы сообща, черпая информацию из одной информационной системы, причем часто используют не Reyter, а Tenford - она гораздо дешевле.
Как же выглядит весь процесс для игрока, который намерен воспользоваться услугами дилингового центра?
Сначала он вносит на счет центра некоторую сумму в валюте (страховой депозит). Величина его может быть различной - это зависит от банка, но никогда не опускается ниже порога в 4 тысячи долларов.
После этого клиент получает кредитную линию на сумму, которая превосходит депозит в 40-200 раз (вспомните третий способ!). Теперь он имеет возможность оперировать с минимальным лотом для рынка валют в 500 тысяч долларов, а иной раз и не с одним.
Понятно, что величина кредита - так называемого кредитного рычага - напрямую формирует и доходность, и рискованность. Чем выше кредит, тем большую прибыль может получить игрок и тем сильнее он рискует.
В принципе, потери могут превысить сумму страхового депозита. Вот в этом случае особенно хорошо работать с дилинговым центром, потому что это будет его проблемой. Как правило, опытные дилеры заботятся об этом заранее, устанавливая stop-loss - специальный механизм, о котором шла речь на наших страницах и который позволяет остановить игру, как только будет перейден опасный минимум.
Впоследствии клиенту обязательно обеспечивается возможность получать оперативную информацию о котировках валют. Основываясь на этой информации, клиент делает распоряжения о купле-продаже. Обчно банк при этом взимает комиссию в сумме 20 долларов за каждый перевод, что вполне справедливо. Могут иметь место и так называемые "скрытые комиссионные": для клиента несколько увеличивают разницу в котировках валют по сравнению с теми, которые получает сам банк через брокеров на Западе и информационных систем.
Если инвестор, желающий играть на бирже, сильно ограничен во времени или чувствует свою полную неподготовленность, он может поступить умно: заключить договор со своим агентом. Агент брокер, обсудив подробно все условия (к примеру, минимум игровых потерь, комиссию и так далее), действует потом самостоятельно, время от времени посылая своему клиенту информацию о том, как обстоят дела.
Если же клиент полон сил, энергии и готов к риску, то любая уважающая себя брокерская фирма предоставит ему место около красивого рейтеровского или тенфордовского монитора. Рядом обычно наличествует живописная панель, испещренная многочисленными часами. Часы вешаются не только для украшения интерьера, но и для более практических целей: серьезный игрок не может позволить себе прозевать момент открытия бирж в Лондоне, Токио и Нью-Йорке, где в основном и идет игра и где разворачиваются основные события биржи.
Различные дилинговые центры устанавливают различные порядки и различные выплаты за свои услуги. Иностранные компании, выступая в кчестве финансового посредника, как правило, назначают плату за предоставление кредита. Российские же банки в большинстве своем не только не взимают платы за кредит, но и начисляют небольшой процент. Это связано с тем, что основной доход банк получает от комиссионных за переводы, поэтому ему выгодно стимулировать активность клиента.
Конкуренция у российских банков особенно острая, потому что приходится конкурировать не только друг с другом и не столько друг с другом, но и с западными банками, что почти невозможно. Ясно, что любой предпочтет доверить свои деньги солидному банку в Европе или Америке, а не связываться с российскими молодыми новообразованиями, которые, того и гляди, "сделают ноги", насобирав приличную сумму. Поэтому российские банки идут на все, чтобы заполучить клиентов и доказать им свою состоятельность.
Таковы вкратце
схемы дилинга, доступные россиянам.
В следующий раз мы поговорим о том,
чего ради стоит заниматься
дилингом и о самом, вероятно,
главном и интересном для
потенциальных игроков на бирже -
степенях риска, возможностях его
ограничить, а также о прибылях,
получаемых от биржевой игры.
Материал из газеты