股票

股票是一種憑證。當你決定投資一家公司，並取得這家公司的股票之後，你就是該公司的股東，有權利分享公司的利潤及資產。美國股票交易一以百股為單位。台灣以千股為單位，1張股票=1000股。

隨著公司營運業績與宏關經濟狀況，股票的價格每天波動。長期下來股票平均收益超過債券與銀行定存。

債券

當為政府機關、金融機構、公司企業向投資大眾籌措貸款經費之時，所發行具有流通性的借款憑證，即謂之「債券」。美國債券一般以一千美元為單位。

投資債券需注意以下特性：

債信：政府所發行的債券安全性高，因此利率低。公司隨其大小、企業性質、與負債比而有不同的債信。債信好的利率低。債信差的利率較高。此種利率差別稱為Risk Premium 。

利率：利率有兩種說法。票面利率，是債券發行時載明的利率。殖率利，則是債券投資人在買進債券後，一直持有到債券的到期日為止。這段持有期間的年平時報酬率，故殖率利又稱「到期殖利率」﹝ＹＴＭ﹞。有時公司一時營運不順。債券隨股票價格下跌一起，到期殖利率可達10%以上。這種債券常被稱為「垃圾債券 」。

免稅債券：美國聯邦政府發行的債券不課州稅。州政府發行的債券不課聯邦稅。退休帳戶和外國投資人應避免此種債券。

可轉換債券：公司債券有的有附帶條件，讓投資人以一比率換為股票。這種公司債利率較低。

選擇權﹝Options）

選擇權是一種衍生證券，買方支付權利金﹝即選擇權價格﹞購買後，便有權利在未來約定的某特定日期﹝到期日﹞之前或當日，依約定之履約價格﹝Strike Price﹞，買入﹝買權；Call Options﹞或賣出﹝賣權；Put Options﹞一定數量的約定標的物。此標的物可以是金融商品，例如股票、債券、匯率、利率、期貨等等；亦可以是實物商品。與期貨不同處，是期貨到期日雙方必須交易，而選擇權只有持有人可以要求執行或選擇棄權。約半數的擇棄權到期時被棄權。

選擇權的分類：
依執行時點區分，可分為美式選擇權及歐式選擇權。
美式選擇權的買方，可在合約到期日前的任何一天，要求行使買入或賣出的權利。

歐式選擇權的買方，必須於合約到期日當日，方可行使買入或賣出的權利。

選擇權在合約到期日之前可以買賣與股票相似。但是流動性不及股票。選擇權買進與賣出之間價差比股票大。

共同基金 ﹝Mutual Funds﹞

共同基金就是由多名投資人共同集結而成的一筆金額，交由一位或多位基金經理來負責從事投資交易。共同基金有分散風險的好處。共同基金可以投資股票或債券。共同基金與一個公司無異，只是營業內容限於股票買賣。開放型共同基金隨時接受新的投資而發出新股 ，股東也可要求贖回。封閉型共同基金在市場上交易，與股票無異。Exchange Trade Fund ﹝ETF﹞是現在的最流行共同基金。管理費低廉，而且種類多。

交易量大的有ETF有：QQQQ﹝NASDAQ一百股票﹞，SPY﹝S&P五百指數 的1/10﹞，DIA﹝道瓊指數 的1/100﹞，IWM﹝Russell兩千指數 的1/10﹞，SMH﹝半數體股票﹞，XLE﹝能源股票﹞，XLF﹝金融公司股票﹞，IBB﹝生物科技公司股票﹞。比較奇特，而與 美國股市相關係數較低的ETF有：GLD﹝1/10兩黃金﹞，USO﹝與原油 收益相似﹞，IYR﹝房地產﹞，TLT﹝政府債券﹞，SDS﹝與S&P五百指數收益顛倒﹞，EEM﹝新興國家股票﹞，EFA﹝EAFE指數﹞。
　

至7/31/2008為止，幾種常見投資平均年收益如下：

投資理論

根據諾貝爾獎得主Harry Markowitz在1952年提出之Modern portfolio theory ﹝MPT﹞任何投資收益越高，風險會越高。所有風險投資可以組成某一最優的組合：在同一個風險程度，這些組合所帶來的收益最多。這個組合與各投資收益的相關係數﹝Correlation coefficient﹞有關。以前的研究顯示美國投資人受全球分散的幫助不大。但是美國以外的投資人受全球分散的幫助較大。這是因為全球大部份投資的資產在美國。現在隨ETF的發展，各地投資人可投資各國股票、債券、石油、黃金、或房地產。